The 🔵Optimist: (L)Earn with Defi #37

‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫به قسمت دوم این خبرنامه خوش آمدید که ابزارها و نکاتی را برای آسان کردن سفر شما در مدیریت مالی شخصی در وب 3 ارائه می دهد.

‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫اگر قسمت 1 [اخبار OP Superchain] را از دست دادید، نگران نباشید، فقط روی اینجا کلیک کنید.

‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫این خبرنامه را به صورت رایگان مشترک شوید تا چیزی را در Optimism Superchain از دست ندهید.

‫بعد از مقدمه‌ای که در بخش اول «چرا Base می‌تواند خانه‌ی RWA شود» ارائه کردیم، در این دومین مقاله از مجموعه مقالات RWA، به سراغ اوراق بهادار و خزانه‌داری توکنیزه شده می‌پردازیم.

‫این بخش شامل به‌روزرسانی دو هفته‌ای از وضعیت بازار کریپتو است.

‫در این بخش، نحوه‌ی بازی در سیستم امتیازدهی فصل دوم Ethena را بررسی کرده‌ایم. آماده باشید، چون قراره درباره‌ی Blast، Symbiotic، Mellow و… صحبت کنیم!🤫

‫‫با Segment Finance آشنا شوید، برترین پروتکل وام‌دهی و استقراض در شبکه 🟠BOB. دارایی‌های خود را دیپازیت کنید و دروازه های جدیدی به روی کسب درآمد باز کنید: سود وام‌دهی، امتیاز Segment و امتیاز Spice با یکی از بالاترین نسبت‌های دلار به امتیاز در شبکه BOB، حاصل از کمپین فصل دوم BOB Fusion Season 2.

‫‫با یکپارچه‌سازی دارایی‌های اصلی از Threshold، StakeStone، Sovryn و همکاری با ارائه‌دهندگان اوراکل قابل اعتمادی مانند DIA و Redstone، وام‌گیرندگان می‌توانند از نرخ بهره پایین برای دارایی‌های خود استفاده کنند.

‫‫بریج زدن به شبکه 🟠BOB را از اینجا آغاز کنید و به Segment Finance متصل شوید.

‫توسط Subli

‫بعد از بخش اول در مورد دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) روی Base، که اگر از دست دادید می‌تونید اینجا بخونیدش ، حالا وقتشه در مورد مشهورترین بازده بدون ریسک در آمریکا به اسم «اوراق خزانه» و دارایی‌های قابل معامله تحت نظارت به اسم «اوراق بهادار» صحبت کنیم.

• ‫چرا آمریکا و نه چین یا دارایی‌های کشورهای دیگر؟ چون آمریکا بزرگترین اقتصاد جهانه!

• ‫اوراق خزانه چی هستن؟ طبق ویکی پدیا، «اوراق بهادار خزانه‌ی ایالات متحده، که به اختصار «تریژری» هم گفته می‌شه، ابزارهای بدهی دولتی‌ای هستن که توسط وزارت خزانه‌داری آمریکا منتشر می‌شن». این اوراق یکی از کم‌ریسک‌ترین سرمایه‌گذاری‌های دنیا به حساب میان.

• اوراق بهادار چی هستن؟ هر دارایی مالی قابل معامله‌ای که توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار‫ آمریکا (SEC) ثبت شده باشه، اوراق بهادار محسوب می‌شه.

• ‫بر اساس آمار موسسه‌ی SIFMA، تا آوریل ۲۰۲۴، کل ارزش بازار اوراق خزانه‌ی آمریکا ۲۷ تریلیون دلار بوده، در حالی که کل ارزش بازار دیفای (DeFi) فقط ۱۰۰ میلیارد دلاره.

• ‫انواع اوراق خزانه شامل: Treasury Bill (T-Bill), Treasury Bond (T-Bond), Treasury Note (T-Note), Treasury Tips (T-Tips) می‌شه.

  • ‫بازده‌ی اوراق بر اساس تاریخ سررسید اوراق خزانه/اوراق بهادار (از ۳ ماه تا ۳۰ سال) تغییر می‌کنه — که از تاریخ ۳۰ ژوئن ۲۰۲۴ بین ۴.۵% تا ۵.۵% متغیر بوده. این ارقام می‌تونن با پروتکل‌های وام‌دهی/وام‌گیری یا صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) مثل AAVE و Curve finance رقابت قابل توجهی داشته باشن.

‫حالا که درک بهتری از اوراق خزانه و اوراق بهادار پیدا کردید، بیایید دوباره به بلاک‌چین برگردیم.

‫شاید ندونید، اما چین‌لینک قطعا پیشروترین شرکتیه که داره دنیای خارج از بلاک‌چین رو به دنیای بلاک‌چین وصل می‌کنه. در اینجا تعریف چین‌لینک رو براتون آوردیم (پیشنهاد می‌کنیم این مقاله رو بخونید):

حالا که مفهومش رو فهمیدیم، بریم سراغ اصل مطلب! توکنیزه‌کردن اوراق خزانه و اوراق بهادار یعنی‫ پایین‌ترین ریسکِ محصولات مالی رو به بلاک‌چین میاریم، به این معنی که افراد می‌تونن این دارایی‌های خاص رو بخرن و بفروشن.

این همون کاریه که بلک‌راک اخیراً با توکنیزه‌کردن یک صندوق مدیریت سرمایه پشتیبانی‌شده توسط‫ اسکناس‌های خزانه و سایر دارایی‌های با ریسک پایین روی بلاک‌چین اتریوم انجام داده.

‫اوراق خزانه‌ی توکنیزه شده، امروز معادل ۱.۷۸ میلیارد دلار (۰.۰۰۷ درصد از کل بازار ۲۷ تریلیون دلاری) است و $BUILD در حال حاضر، باارزش‌ترین توکن اوراق خزانه‌ی توکنیزه شده از نظر ارزش کل بازار به حساب می‌آید. از وبسایت RWA.XYZ برای این داشبورد فوق‌العاده تشکر می‌کنیم.

‫اگر هکر کره شمالی یا ادوارد اسنودن هستید، نمی‌تونید این اوراق بهادار رو بخرید. برای مطابقت با قوانین محلی، فقط نهادهای مجاز اجازه دارن اوراق خزانه رو معامله کنن.

‫خوشبختانه، شرکت‌های دیگه‌ای هم هستن که همین دارایی توکنیزه شده یا مشتقه‌ی اون رو به صورت بدون مجوز ارائه می‌دن. آیا این پروژه‌ها با قوانین محلی شما مطابقت دارن؟ من وکیل نیستم، پس فقط با عبارت «خودتون تحقیق کنید» (DYOR) به این سؤال جواب می‌دم.

‫اما دلیل توکنیزه‌کردن اوراق خزانه چیه؟ کسب درآمد بیشتر روی بلاک‌چین.

‫نمودار زیر که توسط Galaxy ارائه شده، منحنی سیاه رنگ پایین، بازدهی اوراق خزانه رو نشون می‌ده. منحنی‌های رنگی دیگه، میانگین بازدهی رو نشون می‌دن که می‌تونید با تامین وجوه در پروتکل‌های برتر وام‌دهی/وام‌گیری روی بلاک‌چین پیدا کنید.

‫۱- در دوران بازار گاوی (صعودی)، افراد برای اهرم گرفتن، استیبل‌کوین قرض می‌گیرند و بازدهی وام‌دهی افزایش می‌یابد. 

‫۲- در دوران بازار خرسی (نزولی)، اهرم‌گیری کمتر می‌شود، بنابراین بازدهی وام‌دهی کاهش می‌یابد و این زمانی است که بازدهی کم‌ریسک بسیار جذاب می‌شود. 

‫با بالغ‌تر شدن بازار، می‌توانیم انتظار داشته باشیم که این دو بازدهی به یک مقدار میانگین نزدیک شوند.

‫در حال حاضر، سهم بازار ارزش کل قفل‌شده (TVL) دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) در دیفای (DeFi) بسیار ناچیزه (۳.۹ درصد از کل TVL دیفای جهانی) است. این مقدار در زمان نگارش این متن، روی Base تنها ۰.۵ درصد می‌باشد.

‫تا به امروز، پروژه‌های دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) که با اوراق بهادار/خزانه‌ی توکنیزه شده پشتیبانی می‌شوند و استیبل‌کوین قابل معامله بر بستر Base دارند، به شرح زیر هستند:

‫ اولین پروتکلی بود که یک اوراق بهادار توکنیزه شده را بر روی Base راه‌اندازی کرد. در حالی که این یک پیشرفت هیجان‌انگیز است، اما در حال حاضر به دلیل تقاضای پایین، ارزش کل قفل‌شده (TVL) آن صفر دلار است. با این حال، بیشتر TVL در شبکه اصلی اتریوم قرار دارد و محصولات توکنیزه شده از صندوق‌های سرمایه‌گذاری بلک‌راک توسط پروتکل Angle که در ادامه معرفی می‌شود، استفاده می‌شوند! من عاشق شفافیت در دیفای هستم.

‫پشتیبانی: دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) و دارایی‌های با بازده‌ی دیفای

است‫یبل‌کوین: stUSD

ویژگی‌‫های خاص:

• ض‫رب کردن: بدون نیاز به مجوز

• بازخ‫رید: امکان‌پذیر است

• وثیقه‌‫‫ی بیش از حد نیاز: ۱۰ درصد

• ‫موجود بر روی Base: می‌توانید مستقیماً از وبسایت پروتکل stUSD بخرید: https://app.angle.money/

• با‫زده: ۱۶ درصد سود سالانه (APY)

پشت‫یبانی: دارایی‌های خزانه و $BUILD از بلک‌راک

 استیب‫ل‌کوین: USDm 

ویژگی‌‫های خاص:

• ضرب ‫کردن: از طریق احراز هویت (KYC) فعال می‌شود

• باز‫خرید: به USDC قابل بازخرید است

• وثیقه‌‫ی بیش از حد نیاز: مشخص نشده است

بازد‫ه: ۵ درصد سود سالانه (APY)، سود به صورت روزانه محاسبه می‌شود.

‫Mountain Protocol بسیار خرسنــد است که تنها استیبل‌کوین با مجوز و بدون نیاز به اجــازه، دارای بازده و مستقر بر بستر Base و سوپرچین است. ما مشتاق هستیم تا از طریق یک استیبل‌کوین ایمن و نوآورانه که منافع آن به کامیونیتی برمی‌گردد، در رشد این اکوسیستم پرجنب‌و‌جوش مشارکت کنیم.

در ‫هفته‌های آینده، تیم Mountain فرصت‌های هیجان‌انگیزی را با پروتکل‌های رده‌بالا مانند (Morpho Blue) و (Jojo) بر بستر Base راه‌اندازی خواهد کرد، که به رشد اکوسیستم در عین حال ارائه ابزار مفید برای کاربران کمک خواهد کرد.

پشتی‫بانی: ۱۰۰٪ دارایی‌های دنیای واقعی (RWA): اوراق خزانه‌ی کوتاه‌مدت آمریکا و سپرده‌های دلاری آمریکا

استی‫بل‌کوین: USDy 

ویژگی‌‫های خاص:

• ضر‫ب کردن: فقط برای افراد احراز هویت‌شده (KYC) فعال است و امکان انتقال آن بعد از ۴۰ روز نگهداری مجاز است.

• باز‫خرید: به دارایی‌های پشتیبان قابل بازخرید است.

• وثیقه‌ی بیش‫ از حد نیاز: ۳ درصد

• هنو‫ز روی Base راه‌اندازی نشده است: اما استقرار آن روی سایر بلاک‌چین‌ها آغاز شده است. به نظر می‌رسد زمان زیادی طول نکشد که USDy را روی Base ببینیم.

• بازد‫ه ذاتی: ۵ درصد

پشتیبا‫نی: ۱۰۰٪ دارایی‌های دنیای واقعی (RWA):

• ‫۱۸ درصد: $BUILD از بلک‌راک

• ‫۵۴ درصد: سایر محصولات مالی مانند اوراق قرضه خصوصی (Private Credit Notes) — تحت نظارت شرکت Percent (که توسط کوین‌بیس پشتیبانی می‌شود)

• ‫۲۸ درصد: وجه ‫نقد

استیبل‌ک‫وین: USDz

ویژگی‌‫های خاص:

• ضر‫ب کردن: با احراز هویت (KYC) امکان‌پذیر است.

• بازخ‫رید: به دارایی‌های پشتیبان قابل بازخرید است.

• وثیقه‌ی‫ بیش از حد نیاز: حدود ۱۰ درصد

• ‫موجود روی Aerodrome و Extra Finance: با بازدهی بسیار جذاب (30 درصد سود سالانه)

• ‫بازده استیکینگ: ۳۵ درصد سود سالانه

• ‫برنامه‌ی امتیازدهی در حال اجرا: بهترین مکان برای کسب Z-Point، تأمین نقدینگی (LPing) در Aerodrome یا Extra Finance است.

• ‫دارایی‌های دنیای واقعی (RWA): استیبل‌کوین توسط کریپتو(54%) و دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) (46%) پشتیبانی می‌شود.

• ‫استیبل‌کوین: $DAI

• ‫بازده: بازده ذاتی در Spark Finance (پروتکل دیفای بومی Maker DAO): 8%

‫پشتیبانی: ۱۰۰٪ دارایی‌های دنیای واقعی (RWA):

• ‫۹۰ درصد: WisdomTree Floating Rate Treasury Fund

• ‫۱۰ درص‫د: USDC

استیبل‌ک‫وین: USD+ و stUSD+

ویژگ‫ی‌های خاص:

• ضرب‫‫ کردن: بدون نیاز به مجوز با سپرده‌گذاری USDC امکان‌پذیر است.

• بازخر‫‫ید: امکان‌پذیر است، اما فقط با دریافت معادل آن از استخر USDC

• اعلام راه‌اندازی قــری‫ب‌الوقوع USD+ روی Base

• بازده ‫ذاتی: stUSD+ = ۵ درصد

بازار استی‫بل‌کوین یک بازار چند تریلیون دلاری است و همه به دنبال سهمی از این کیک بزرگ هستند. شما فقط دو مورد استفاده برای استیبل‌کوین دارید:

‫1- یا برای پرداخت استفاده می‌شود -> USDC

‫2- یا بازدهی ذاتی ارائه ‫می‌دهد.

در حال‫ت دوم، همانطور که رئیس بخش تجارت بازرگانی Ethena چند هفته پیش اعلام کرد، هدف نهایی توزیع است و هیچ کس در مورد رشد سریع $USDC بحثی نخواهد کرد.

با تو‫جه به اینکه قراره استیبل‌کوین USDy روی پروتکل‌های معاملات پرپچوال (Perps) در بلاک‌چین‌های مختلف EVM و غیر EVM راه‌اندازی بشه، توصیه می‌کنیم به پروتکل‌هایی که به این نقشه راه پایبند می‌مونن توجه داشته باشین.

اجازه ‫بدین با نقل قول از آخرین پست وبلاگ Ondo Finance کارمون رو تموم کنیم: «فرض کنید ۱۸۰ میلیارد دلار به عنوان وثیقه در صرافی‌های معاملات پرپچوال (Perps) قفل بشه. استفاده نکردن از استیبل‌کوین‌های با بازدهی ذاتی، منجر به از دست رفتن ۹.۵ میلیارد دلار بازدهی سالانه‌ی بالقوه برای معامله‌گران می‌شه.»

‫‫‫‫تو‫سط Axel

بازار هم‫چنان در حال اصلاح/ثبات است و صبر ما را می آزماید. بیایید ببینیم چه سیگنال‌هایی به ما می‌دهد.

در تایم‫ فریم ماهانه، بیت‌کوین در فاز تثبیت قرار دارد. قیمت همچنان بالای سطح حمایتی 61500 دلار معامله می‌شود.

د‫ر تایم‌فریم هفتگی، بیت‌کوین همچنان در حال تثبیت بالای سطح حمایتی ماهانه‌ی خودش قرار داره. اما یه واگرایی (Divergence) بین قیمت و اندیکاتور RSI دیده می‌شه. به این معنی که قیمت ثبات داره ولی RSI نزولی هست.

‫نمودار روزانه:

• بیت‌کوین سطح حمایتی‫ آبی رنگ خودش رو شکسته و دوباره وارد کانال نزولی/پرچم صعودی شده.

• ‫یک واگرایی صعودی (Bullish Divergence) به رنگ‫ سبز دیده می‌شه.

نشانه‌های صعودی:

• ‫در تایم‌فریم هفتگی و ماهانه، بیت‌کوین بالای سطح حمایتی ماهانه‌اش (خط سبز) در حال تثبیت است.

• ‫در تایم‌فریم روزانه، بیت‌کوین حمایت‌های خودش رو شکسته و به تثبیت ادامه می‌ده.

• ‫در هر دو تایم‌فریم هفتگی و روزانه واگرایی مشاهده می‌شه.

‫نشانه‌های نزولی:

• ‫در حال حاضر در دوره‌ی معاملاتی تابستان هستیم.

‫این شاخص هنوز در محدوده‌ی خودش در حال نوسانه است. به نظر می‌رسد قدرت کوتاه‌مدت دارد؛ با این حال، در حال حاضر در سطح مقاومت قرار گرفته است. در بدترین حالت، انتظار داریم قبل از بازگشت به محدوده، انحرافی به سمت بالا داشته باشیم.

به نظر می‌رسد این شاخص در حال از دست دادن قدرت است، چرا که یک واگرایی هفتگی در حال‫ شکل‌گیری است. به عنوان یادآوری، این نشانگر، مشابه با DXY (شاخص دلار آمریکا)، حرکتی معکوس با بازار دارد.

‫دامیننس بیت‌کوین: شاخص دامیننس بیت‌کوین همچنان در حال معامله بالای سطح حمایتی آبی‌رنگ است. اگر این شاخص بتواند مقاومت ۵۷ درصد را بشکند، سیگنال نزولی قوی برای آلت‌کوین‌ها خواهد بود. حل شدن روند واگرایی نزولی فعلی ممکن است زمان‌بر باشد.

‫اتریوم به بیت‌کوین (ETHBTC): اتریوم بالاتر از سطح مقاومت آبی رنگ خودش که در کف محدوده قرار داشت، شکسته است. واگرایی هفتگی همچنان ادامه دارد. برای حرکت صعودی بعدی به تثبیت بیشتری نیاز داریم.

‫ TOTAL3 : این شاخص در سطح حمایت قرار دارد. امیدواریم این کف قیمت باشد، زیرا در صورت شکسته شدن حمایت، سطح حمایت مهم بعدی در محدوده ۴۵۰ تا ۴۷۰ میلیارد دلار ارزش کل بازار قرار دارد (که معادل ۲۵ درصد کاهش است).

‫بیت‌کوین همچنان در فاز تثبیت بلندمدت قرار دارد. بسیاری از افراد به دلیل بی‌صبری و امید به سودهای سریع، از بازار خارج می‌شوند. این افراد خریداران آینده خواهند بود که به رونق بازار در اواخر سال کمک خواهند کرد.

‫فعلا دلیلی برای وحشت نیست. ما هنوز در یک بازار صعودی هستیم. قیمت همچنان بالای سطوح حمایت اصلی قرار دارد و سایر اندیکاتورهایی که حرکتی معکوس با بازار دارند، به نظر نزدیک به قله‌های خودشان هستند.

‫در رابطه با آلت‌کوین‌ها، به نظر می‌رسد بسیاری از ارزهای دیجیتال اصلی در حال تثبیت هستند، در حالی که برخی دیگر به کف قیمتی خود نزدیک می‌شوند. تمایل طبیعی وجود دارد که در زمان افزایش قیمت، انتظار حرکت صعودی دائمی داشته باشیم و برعکس، در زمان کاهش قیمت، پیش‌بینی کنیم که افت ادامه پیدا کند.

‫از نظر زمان‌بندی، انتظار زیادی از جولای نداریم. به نظر ما بازار همچنان به تثبیت خود ادامه خواهد داد و اولین نشانه‌های بهبود را احتمالا در آگوست ببینیم.

‫در نهایت، همانطور که در خبرنامه‌ی قبلی توضیح داده شد، تأیید می‌کنیم که ۲۰ درصد از پوزیشن های خود را خارج کرده‌ایم. هشدار داده بودیم که اگر بیت‌کوین حمایت‌های روزانه‌اش را بشکند، مقداری از نقدینگی را برای میانگین کم کردن(DCA) در سبد سرمایه‌گذاری خود بازیابی خواهیم کرد. ورود مجدد به بازار را آغاز کرده‌ایم و این روند در طول ماه به تدریج ادامه خواهد یافت.

به خاطر داشته باشید: با گذشتن از دوره‌ی معاملاتی تابستان، صبر شما پاداش خواهد گرفت. این دوره‌ها‫ چالش‌برانگیز اما ضروری هستند تا تمام فروشندگان خسته شوند و به بازار اجازه دهند در زمان مناسب، دوباره قدرت بگیرد.

‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫با تشکر از ‫QuotableCrypto

‫توسط Axel

‫در این خبرنامه، پیشنهاد می‌کنیم ارز دیجیتال $CPOOL را بررسی کنیم. به عنوان یادآوری، ما بر این باوریم که دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) یکی از مهم‌ترین روایت‌ها در ادامه‌ی این بازار صعودی خواهد بود.

‫بعد از تقریبا دو سال تثبیت، قیمت از مقاومت (خط سبز) خود شکست کرد و چندین ماه حرکت صعودی را تجربه کرد. با این حال، شاهد یک واگرایی (Divergence) هفتگی در قله قیمتی (خط آبی) هستیم. پس از آن، قیمت با اصلاح تا سطح فیبوی ۰.۲۳۶ (که منطقه خرید به حساب می‌آید) پایین آمد. سپس در ماه ژوئن یک کف (Low) بالاتر از کف قبلی تشکیل داد و الگوی کف دوقلو ایجاد کرد. همچنین یک واگرایی (Divergence) هفتگی دیگر (خط قرمز) به‌عنوان حمایت عمل می‌کند.

‫در تایم‌فریم روزانه، به طور واضح می‌تونیم ۵ موج الیوت (12345) در فاز صعودی رو ببینیم. با این حال، برای اینکه بفهمیم آیا اصلاح قیمت به طور کامل انجام شده (فیبوی نارنجی) یا همچنان ادامه داره (فیبوی زرد)، هنوز خیلی زوده.

‫این مورد جالبه، چون هدف تحلیل تکنیکال اینه که سناریوهای احتمالی رو ایجاد کنه.

‫برنامه‌ی اقدام:

• ‫اگر قیمت به کف رسیده و روند اصلاحی فیبوی نارنجی رو دنبال کنه، تا زمانی که قیمت از خط حمایت قرمز شکسته نشده می‌تونیم خرید کنیم.

• ‫اگر خط حمایت قرمز شکسته بشه، احتمال زیاد قیمت به طور قابل توجهی به اصلاح خودش ادامه می‌ده، چون در این صورت الگوی سر و شانه شکل می‌گیره.

‫پس تا زمانی که قیمت بالای خط حمایت قرمز باقی بمونه، پوزیشن لانگ میگیریم. اما اگر قیمت در تایم‌فریم روزانه از خط گردن (neckline) الگوی سر و شانه پایین‌تر بیاد، پوزیشنمون رو می‌فروشیم (cut) و صبر می‌کنیم تا الگوی معاملاتی جدیدی شکل بگیره.

‫توسط Thomas

‫خوانندگان عزیز،

‫اگر در فصل ۱ فارمینگ برای Ethena Labs شرکت کرده‌اید، می‌دانید که فصل ۲ نیز پر از فرصت است. هنوز چند هفته برای استفاده از این فرصت‌ها باقی مانده است.

‫استراتژی‌های دیفای (DeFi) منتخب ما را بررسی کنید تا ببینید چگونه می‌توانید به طور موثر فارمینگ انجام دهید.

‫اگر نگاهی عینی به توسعه‌ی Ethena از زمان راه‌اندازی آن داشته باشیم، انکار موفقیت چشمگیر آن، کار درستی نیست.

‫در واقع، USDe با رشدی استثنایی مواجه است: در زمان نگارش این متن، عرضه آن حدود ۳.۶ میلیارد توکن است. این برای یک استیبل‌کوین که به تازگی راه‌اندازی شده، کاملاً شگفت‌انگیز است.

‫علاوه بر این، USDe در مقایسه با سایر استیبل‌کوین‌ها، سریع‌ترین استیبل‌کوینی است که به ارزش بازار ۳ میلیارد دلاری رسیده است. حتی UST (استیبل‌کوین Terra) هم به این دستاورد نرسید!

‫چطور یه استیبل‌ک‫وین می‌تونه چنین رشد سریعی رو تجربه کنه؟

‫خب، میشه گفت که این موفقیت عمدتا به خاطر برنامه‌ی امتیازدهی Ethena هستش. این برنامه که به سه فصل تقسیم می‌شه، به کاربران با توکن‌های $ENA که بصورت ایر‌دراپ توزیع می‌شه، پاداش می‌ده.

فصل اول این برنامه با استقبال خیلی خوبی از طرف کامیونیتی مواجه شد: ۷۵۰ میلیون توکن به صورت‫ ایر‌دراپ توزیع شد که معادل ۵ درصد از کل عرضه است.

‫با اجرای استراتژی‌های درست، رسیدن به بازگشت قابل توجه روی سرمایه‌گذاری به راحتی امکان‌پذیر بود.

‫اگرچه در حال حاضر در فصل ۲ هستیم، اما برای اجرای استراتژی‌های فارمینگ مؤثر هنوز دیر نیست.

‫ما سه استراتژی بهینه‌سازی‌شده را آماده کرده‌ایم که متناسب با نیازهای مختلف هستند.

‫اگر می‌خواهید با استفاده از یک استراتژی تأمین نقدینگی کوچک، تا حد امکان امتیاز جمع‌آوری کنید، انتخاب استخر/فارم sUSDe-USDB در Hyperlock روی Blast قطعا مرتبط خواهد بود.

‫راه‌اندازیش خیلی ساده است: فقط کافیه یه پوزیشن تأمین نقدینگی (LP) روی Thruster با این دو دارایی ایجاد کنید، سپس اون رو در Hyperlock استیک کنید.

‫توجه: برای موقعیت LP شما، یک رنج (دامنه) تقریباً ۳ درصدی برای حفظ حالت نیمه-غیرفعال بودن پوزیشن کفایت می‌کند.

‫علاوه بر دستیابی به بالاترین ضریب امتیاز در دسته‌بندی تأمین نقدینگی Ethena (X35)، موارد زیر را هم فارم می‌کنید:

‫* امتیازهای Thruster (X3)

‫* امتیازهای Hyperlock (X3)

‫Blast Gold

‫با توجه به مدل پیش‌بینی Thor Hartvigsen (در دسترس لینک مدل پیش‌بینی برای Ethena)، راه‌اندازی چنین پوزیشن به طور فرضی حدود ۴۰ درصد سود سالانه (APR) ایجاد می‌کند.

‫تذکر: بر خلاف دیگر استراتژی‌های تأمین نقدینگی، برای این استراتژی نیازی نیست موقعیت خود را در Ethena قفل کنید.

‫اگر یک سرمایه‌گذار ریسک‌پذیرتر هستید، می‌توانید استراتژی قرض گرفتن با اهرم از یک بازار پول را در نظر بگیرید. این جایگزین خوبی برای محصولات YT پلتفرم Pendle است. در حال حاضر، استراتژی قرض گرفتن Gearbox در بین بهینه‌سازی‌شده‌ترین استراتژی‌ها در دسته‌ی خودش قرار دارد. با باز کردن یک پوزیشن قرض گرفتن در USDe/crvUSD، می‌توانید تراز USDe خود را اهرم کنید و بدین ترتیب امتیازآوری خود را افزایش دهید. مورد جذاب Gearbox این است که می‌توانید تا سقف X9 اهرم اعمال کنید، در حالی که از هزینه قرض گرفتن معقول (تقریبا ۷.۵ درصد در سال) بهره‌مند می‌شوید.

‫در رابطه با بازدهی این استراتژی، پیش‌بینی‌های ما نشان‌دهنده‌ی یک نرخ بازدهی سالانه‌ی تخمینی (APR) در حدود ۱۱۰ درصد است.

‫احتیاط: این استراتژی شما را در معرض ریسک لیکویید شدن (تصفیه شدن) قرار می‌دهد. همیشه نسبت وثیقه (collateralization ratio) خود را به دقت زیر نظر داشته باشید! این تخمین‌ها همچنین بر اساس ارزش‌گذاری ENA و تعداد کل امتیاز در پایان فصل متغیر است.

‫در نهایت، اگر به دنبال یک استراتژی جایگزین هستید، Restaking از طریق Symbiotic با استفاده از Mellow Finance می‌تواند راه‌حل خوبی باشد.

‫تنها چند روز پیش، Symbiotic از همکاری خود با Ethena خبر داد: توکن‌های ENA و sUSDe اکنون می‌توانند برای ایمن‌سازی شبکه‌ها استفاده شوند.

‫مورد جالب توجه این است که با استفاده از Mellow Finance ( زیرساخت ماژولار LRT)، می‌توانید امتیازهای اضافی نیز کسب کنید.

‫بنابراین، با سپرده‌گذاری این توکن‌ها در Mellow، شما به همراه امتیازهای Symbiotic و Mellow، امتیازهای Ethena نیز کسب خواهید کرد.

‫با توجه به اینکه اکوسیستم Symbiotic در حال ظهور و امیدوارکننده است، به نظر می‌رسد قرار گرفتن غیرفعال در معرض آن از طریق Ethena می‌تواند سودمند باشد.

‫ظرفیت دیپازیت کردن sUSDe تکمیل شده است. شما باید منتظر بمانید تا Symbiotic این ظرفیت را افزایش دهد یا اینکه کاربران وجوه خود را برداشت کنند.

‫اما خبرهای بیشتری هم هست!

‫از آنجایی که Ethena از این لایه‌ی restaking برای ایمن‌سازی شبکه‌ی آتی خود استفاده خواهد کرد، این پروتکل اعلام کرده است که احتمالا افرادی که ENA را restaking می‌کنند، واجد شرایط دریافت ایردراپ‌های آتی (از جانب پروتکل‌های یکپارچه‌شده با Ethena) خواهند بود.

‫اگر نگه‌داشتن ENA شما را نمی‌ترساند، به احتمال زیاد در ماه‌های آینده با دریافت ایردراپ‌ها پاداش خواهید گرفت.

‫بونوس: احتمالا کسانی که ENA restaking کنند، واجد شرایط دریافت ایردراپ‌های RFP آینده‌ی LayerZero خواهند بود.

‫و حالا… یه نکته‌ی مهم برای کسانی که تا آخر متن رو خوندن (به کسی نگین که از من شنیدنی:

‫این مرور کلی در حال حاضر کامل شده است!

‫اگر در رابطه با این استراتژی‌ها سوالی یا بازخوردی دارید، لطفاً با ما در میان بگذارید.

‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫هندل دیسکورد: Subli#0257

‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫توییتر: The Optimist

‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫نوشن (Research database): https://sublidefi.notion.site/sublidefi/Subli_Defi-‫‫c57a3141c983433ca74e785a0bf1bcd0

‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫‫یوتیوب: https://www.youtube.com/c/Subli_Defi