net debit และ net credit เป็นคำศัพท์ที่ใช้อธิบายลักษณะของกระแสเงินสดเริ่มต้นในกลยุทธ์การซื้อขายออปชัน ลองมาดูความหมายและความแตกต่างของทั้งสองคำนี้กันครับ:
Net Debit (เดบิตสุทธิ):
ความหมาย: เป็นสถานการณ์ที่ผู้ลงทุนต้องจ่ายเงินสุทธิออกไปตั้งแต่เริ่มต้นการทำธุรกรรม
เกิดขึ้นเมื่อ: ค่าพรีเมียมที่จ่ายมากกว่าค่าพรีเมียมที่ได้รับ
ตัวอย่าง: ในกลยุทธ์ Bull Call Spread ที่เราซื้อ call ที่มีราคาแพงกว่าและขาย call ที่มีราคาถูกกว่า
ผลลัพธ์: ต้องใช้เงินลงทุนเริ่มต้น โดยหวังว่าจะได้กำไรในอนาคต
Net Credit (เครดิตสุทธิ):
ความหมาย: เป็นสถานการณ์ที่ผู้ลงทุนได้รับเงินสุทธิเข้ามาตั้งแต่เริ่มต้นการทำธุรกรรม
เกิดขึ้นเมื่อ: ค่าพรีเมียมที่ได้รับมากกว่าค่าพรีเมียมที่จ่าย
ตัวอย่าง: ในกลยุทธ์ Bear Call Spread ที่เราขาย call ที่มีราคาแพงกว่าและซื้อ call ที่มีราคาถูกกว่า
ผลลัพธ์: ได้รับเงินเข้ามาก่อน แต่อาจต้องจ่ายเงินคืนในอนาคตหากราคาสินทรัพย์เคลื่อนไหวไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์
ความแตกต่างที่สำคัญ:
กระแสเงินสดเริ่มต้น:
Net Debit: ต้องจ่ายเงินออกไปก่อน
Net Credit: ได้รับเงินเข้ามาก่อน
ความเสี่ยงและผลตอบแทน:
Net Debit: มักมีความเสี่ยงจำกัด (เสียไม่เกินเงินที่จ่ายไป) แต่กำไรอาจไม่จำกัด
Net Credit: มักมีกำไรจำกัด (ไม่เกินเงินที่ได้รับมา) แต่อาจมีความเสี่ยงที่ไม่จำกัด
กลยุทธ์ที่เกี่ยวข้อง:
Net Debit: มักพบในกลยุทธ์แบบ Long (เช่น Bull Call Spread, Long Straddle)
Net Credit: มักพบในกลยุทธ์แบบ Short (เช่น Bear Call Spread, Short Strangle)
เป้าหมายของนักลงทุน:
Net Debit: มักหวังให้ราคาสินทรัพย์เคลื่อนไหวในทิศทางที่ชัดเจน
Net Credit: มักหวังให้ราคาสินทรัพย์อยู่ในช่วงที่กำหนดหรือไม่เคลื่อนไหวมากนัก
