¿Qué es un ETF?
Según BlackRock que es la administradora de fondos más grande del mundo:
Un ETF (Exchange Traded Funds), su objetivo principal es replicar el rendimiento de un índice, como por ejemplo el S&P 500 y conseguir la misma rentabilidad que este índice (restando pequeñas comisiones). Los ETFs están disponibles para casi todas las clases de activos. Con ellos, los inversores pueden obtener exposición a acciones, materias primas y bonos, por ejemplo. Además, los ETFs pueden negociarse fácil y rápidamente en bolsa, como si se trataran de acciones. Por tanto, combinan la amplia diversificación del riesgo de un fondo de inversión y la facilidad de negociación de una acción.
Ahora todo esto va a replicar lo mayor posible al movimiento de Bitcoin.
Historia de los ETF de Bitcoin
Los ETF de Bitcoin no es que lleven poco tiempo, llevan años queriendo entrar al mundo financiero tradicional y Cameron y Tyler Winklevoss propusieron crear un ETF de Bitcoin en 2013, su plan fue rechazado repetidamente por la SEC. El razonamiento de los reguladores fue que el mercado de Bitcoin es demasiado volátil, carecía de vigilancia suficiente y era demasiado fácil de manipular.
en solicitar el primer ETF (Exchange Traded fund) de #Bitcoin
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Estados Unidos obtuvo algo más en 2017 que fueron: contratos de futuros de Bitcoin . Estos son principalmente para profesionales de la inversión, no para los comerciantes en su mayoría minoristas que compran ETF, pero llevaron a la aprobación de la SEC en 2021 de los ETF de futuros de Bitcoin .
Durante años, Grayscale ha ofrecido un producto llamado Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), que posee decenas de miles de millones de dólares en BTC. Al igual que un ETF de Bitcoin , comprar una acción de GBTC le da al propietario un interés económico en Bitcoin. Pero hay inconvenientes. No está tan disponible como un ETF. Y, debido a la estructura del fideicomiso, se pueden emitir nuevas acciones de GBTC pero las existentes no se pueden cancelar, lo que puede hacer que su precio se desvíe del valor del Bitcoin que posee. Este desequilibrio entre oferta y demanda se produjo en los últimos años, y a finales de 2022 GBTC se hundió hasta alcanzar un descuento del 50% sobre su llamado valor liquidativo .
Todo cambia cuando un gigante quiere entrar
Todo comenzó a cambiar en junio de 2023, con la impactante noticia de que BlackRock, el mayor gestor de activos del mundo, quería ofrecer un ETF de Bitcoin en EE.UU, después de una década de intentos fallidos, un ETF de Bitcoin al contado podría finalmente llegar al mercado de capitales más grande del mundo. Y muchas empresas tampoco se quedaron atrás, ya que le siguieron otras empresas grandes de TradFi, incluidas Fidelity, Franklin Templeton e Invesco (con el apoyo de la empresa de criptomonedas Galaxy), así como empresas criptonativas como Valkyrie y Bitwise.
En agosto de 2023, Grayscale recibió buenas noticias sobre su intento de convertir Grayscale Bitcoin Trust en un ETF. Un tribunal estadounidense dictaminó que la SEC debe reconsiderar su rechazo de la solicitud de Grayscale, calificando la decisión de los reguladores de "arbitraria y caprichosa".
Spoiler: La SEC aprobó todos los ETF de Bitcoin
Fidelidad
VanEck
Bitwise
Fidelity
Franklin
Valkyrie
Hashdex
Ark Invest
Grayscale
BlackRock
WisdomTree
Invesco Galaxy
Y ahora en su página oficial de algunos de estos ya puedes encontrar en su página de inicio como entrar a su ETF de Bitcoin.
La SEC aprueba el ETF de Bitcoin
En un acontecimiento histórico, la SEC ha aprobado un cambio en las reglas que permitirá la operación de los primeros fondos cotizados en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado. Este hito sigue a casi una década de intentos persistentes y numerosos rechazos por parte de la SEC. Aunque el documento de cambio de reglas apareció brevemente en el sitio web del regulador y luego desapareció, se confirma que los 11 solicitantes elegibles han recibido la luz verde para operar en bolsas estadounidenses.
Y si, por si no lo sabías la cuenta de Twitter de la SEC se vio comprometida antes de ser aprobados los ETF, en el cuál se público un tweet no autorizado que dacia que los ETF eran aprobados, pero no sabemos si en realidad fue hackeada la cuenta o fue una jugada de ellos.
El camino hacia la aprobación comenzó en 2013 con la propuesta del Fideicomiso de Bitcoin de Winklevoss, pero la SEC rechazó oficialmente la propuesta en 2017. La SEC mantenía su postura debido a preocupaciones sobre la estructura del mercado de criptomonedas, incluyendo la determinación de precios, ejecución de operaciones, liquidez y manipulación del mercado.
Aunque el presidente de la SEC, Gary Gensler, había expresado escepticismo reciente hacia las criptomonedas, la persistencia de actores clave de la industria, como BlackRock y Fidelity, ha llevado a esta aprobación.
No estás comprando Bitcoin
Yo creo que si sabías que al momento de comprar un ETF de Bitcoin, en realidad no estás comprando Bitcoin y te preguntaras porque, pues bien primero que nada pues no lo estás custodiando tu mismo, y no tienes el control de tu Bitcoin, sino que estás comprar el ETF que replica el movimiento de Bitcoin.
Y ahorita nos preguntamos, pero ¿por qué alguien preferiría comprar un ETF de bitcoin en vez de comprar directamente bitcoin?
Pues bien, dicen los expertos, que porque es una operación más sencilla.
El que invierte en un ETF de bitcoin no está comprando directamente Bitcoin, está poniendo su dinero en el ETF que sigue sus movimientos. Y de esa manera no eres dueño o dueña de tu propio Bitcoin, sino que adquiriste una participación en el fondo de inversión.
Puedes vender y comprar en cualquier momento tu parte invertida en el ETF, pero para muchas personas que no entiende como funciona este ecosistema y es por ello que se les "complica" comprar Bitcoin, encontrar una wallet que se adapte a ellos, moverse dentro de la plataforma, como auto custodiarlo y demás, es por ello que estos grandes gestores vieron una enorme oportunidad dentro del ecosistema.
Pero, como cualquier transacción que se hace en la bolsa, tiene que pagar el costo de que otro le administre sus fondos, es decir, una comisión.
¿Cómo afecta o ayuda el ETF de Bitcoin al ecosistema cripto?
El ETF de Bitcoin tiene el potencial de beneficiar al ecosistema cripto de varias maneras:
Aumento de la adopción: El ETF de Bitcoin hace que sea más fácil para los inversores institucionales y minoristas acceder a Bitcoin. Esto podría conducir a un aumento de la adopción de Bitcoin y otras criptomonedas.
Mayor liquidez: Aumentará la liquidez del mercado de Bitcoin, esto significa que será más fácil comprar y vender Bitcoin gracias a todo lo que las instituciones financieras tradicionales están haciendo esto mucho más fácil para personas que no conocen o no se animan entrar al ecositema.
Mayor aceptación: La aprobación del ETF de Bitcoin por parte de la SEC es una señal de que las criptomonedas están siendo aceptadas por las instituciones financieras tradicionales. Esto podría conducir a una mayor aceptación de las criptomonedas por parte de los inversores y el público en general.
¿Es bueno para el ecosistema cripto?
En general, el ETF de Bitcoin es una noticia positiva para el ecosistema cripto, ya que tiene el potencial de aumentar la adopción, la liquidez y la aceptación de las criptomonedas.
Sin embargo, también hay algunos riesgos potenciales asociados con el ETF de Bitcoin. Por ejemplo, el ETF podría atraer a nuevos inversores que no entienden los riesgos de invertir en criptomonedas, también existe el riesgo de que el ETF se utilice para especular con el precio de Bitcoin, lo que podría aumentar la volatilidad del mercado.
En última instancia, el impacto del ETF de Bitcoin en el ecosistema cripto dependerá de cómo sea utilizado por los inversores. Si el ETF se utiliza de forma responsable, podría ser una fuerza positiva para el crecimiento del ecosistema.
Conclusión
los ETFs de Bitcoin representan un paso significativo para la integración de las criptomonedas en el sistema financiero convencional, aunque inicialmente se enfrentaron a obstáculos regulatorios, la aprobación de varios ETFs de Bitcoin, liderada por gigantes financieros como BlackRock, marca un hito importante.
Esto facilita el acceso de inversores institucionales y minoristas a Bitcoin, potencialmente aumentando la adopción, la liquidez y la aceptación general de las criptomonedas, sin embargo, se deben tener en cuenta los posibles riesgos asociados, y el impacto final dependerá de cómo se utilicen estos fondos en el mercado.
En resumen, los ETFs de Bitcoin ofrecen nuevas oportunidades y desafíos para el crecimiento continuo del ecosistema cripto.
Disclaimer
“El contenido de este newsletter es solamente educativo e informativo, nada de aquí debe ser tomado como un consejo de inversión, le recomendamos que realice su propia investigación. Cualquier acción tomada es completamente responsabilidad del lector.”
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