Se habla mucho de la posible aprobación en poco tiempo de un ETF de bitcoin al contado. ¿Estas listo y sabes lo suficiente?
Un ETF es un fondo cotizado en bolsa que rastrea el precio de un activo subyacente, como una acción, un bono o una materia prima. En este caso, el activo subyacente sería el bitcoin.
En Wall Street hay un viejo dicho: "Compra el rumor, vende la noticia". Esta teoría se basa en la idea de que, cuando se rumorea sobre algo positivo, los inversores suelen comprar el activo con anticipación para así esperar un aumento del precio. Sin embargo, cuando el acontecimiento se produce, los inversores ya han comprado el activo y, por lo tanto, el precio puede bajar.
El lanzamiento de los futuros de bitcoin en la CME
En 2017, cuando el mercado de las cripto estaba en auge. El precio del bitcoin había subido más de un 1,000% en el año, y muchos inversores estaban convencidos de que el precio continuaría subiendo.
En diciembre de 2017, la CME, una bolsa de futuros de Chicago, lanzó futuros de bitcoin.
Los futuros son un contrato que obliga a una de las partes a comprar o vender un activo subyacente en una fecha futura a un precio acordado.
El lanzamiento de los futuros de bitcoin fue un acontecimiento importante para el mercado cripto. Se consideró un signo de la creciente aceptación de las criptomonedas por parte de los inversores institucionales.
Sin embargo, el lanzamiento de los futuros no tuvo el efecto esperado. En lugar de subir, el precio del bitcoin comenzó a caer. En menos de un año, el precio de bitcoin había caído más del 80%.
Coinbase cotiza en bolsa
Coinbase es un exchanges de criptomonedas. En abril de 2021, Coinbase salió a bolsa en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE).
Antes de la cotización, el precio del bitcoin subió mucho. Esto se debe a que muchos inversores estaban entusiasmados con la cotización de Coinbase. Creían que está cotización sería una señal de que las criptomonedas estaban siendo aceptadas por las instituciones financieras tradicionales.
El día de la cotización, el precio dl bitcoin subió un 848% llegando a un máximo de $64,863 dls. Esto fue un aumento increíble, y muchos inversores ganaron mucho dinero. Sin embargo, el precio del bitcoin comenzó a caer poco después de la cotización y solo era el comienzo de un mercado bajista del 76%.
Fondos Cotizados
Creo que los Exchange Traded Funds para bitcoin serán vistos como un gran paso en la adopción de activos digitales. Antes de hablar del producto y de sus implicaciones para el sector, dediquemos un momento a reflexionar sobre lo lejos que ha llegado el sector.
Historia de la compra de bitcoin
La forma de comprar bitcoin ha cambiado mucho en la última década. Al principio, la gente recibía bitcoin gratis a través de lo que se llamaban "grifos de bitcoin". Estos grifos regalaban bitcoin a cambio de realizar tareas muy fáciles, como registrarse en una web. También era posible recibir bitcoin como regalo de amigos o familiares.
Más tarde, surgió la necesidad de un lugar donde los usuarios pudieran intercambiar bitcoin. Mt.Gox, una plataforma de intercambio de cartas coleccionables, fue una de las primeras bolsas de bitcoin. En 2011, Bitstamp se convirtió en la bolsa de bitcoin más antigua que sigue operativa. También existía LocalBitcoins, un mercado que conectaba a compradores y vendedores para realizar intercambios en persona.
Hoy en día, existen cientos de exchanges de bitcoin. Sin embargo, muchos de ellas son opacas y no cumplen con los estándares de transparencia y seguridad de los exchanges tradicionales. Esto hace que las instituciones financieras se muestren para negociar y custodiar bitcoin en estas plataformas. Además, las cuentas de jubilación y otros tipos de cuentas financieras suelen no tener acceso a las bolsas de criptomonedas.
Los futuros son cosa del pasado
No son necesarios: El mercado de bitcoin es casi exclusivamente al contado, lo que significa que las personas pueden comprar y vender bitcoin inmediatamente.
Pierden la "temática" de bitcoin: Bitcoin es una moneda digital que se puede utilizar para realizar transacciones. Los futuros de bitcoin son contratos que obligan a las partes a comprar o vender bitcoin en una fecha futura. Esto no es lo mismo que utilizar bitcoin para realizar una transacción real.
Son complejos y conllevan riesgos. Los futuros de bitcoin pueden ser difíciles de entender para los inversores principiantes. También conllevan riesgos, como la pérdida de dinero.
En si podemos decir que los futuros de bitcoin pueden ser útiles para algunos inversores, como los que quieren acceder a bitcoin sin tener que comprarlo directamente. Sin embargo, los futuros de bitcoin no son necesarios para la mayoría de los inversores.
El impacto de un ETF de bitcoin
La aprobación de un ETF de bitcoin al contado tendría un impacto significativo en el mercado de bitcoin.
Los dos picos anteriores del precio de bitcoin fueron impulsados por el "rumor" de la aprobación de futuros de bitcoin y la cotización de Coinbase, respectivamente. Sin embargo, estos acontecimientos no tuvieron ningún impacto real en el acceso al bitcoin.
Un ETF de bitcoin al contado sería diferente porque facilitaría el acceso a bitcoin a una gama más amplia de inversores.
Los futuros de bitcoin son complejos y conllevan riesgos, lo que los hace poco atractivos para los inversores minoristas. La cotización de Coinbase también tiene limitaciones, ya que sólo permite a los inversores comprar y vender bitcoin a través de Coinbase.
Un ETF de bitcoin al contado sería un fondo de inversión que seguiría el precio del bitcoin. Esto haría que el bitcoin fuera más accesible para los inversores que ya están familiarizados con la inversión en fondos cotizados en bolsa.
ETFs de oro y bitcoin
Los ETFs de oro son fondos de inversión que siguen el precio del oro físico. Los ETFs de bitcoin son fondos de inversión que siguen el precio del bitcoin.
Se cree que el lanzamiento de un ETF de bitcoin tendrá un impacto similar al lanzamiento de ETFs de oro.
Antes del lanzamiento de los ETFs de oro, era difícil para los inversores tener acceso al oro físico. Los ETFs del oro hicieron que el oro fuera más accesible para los inversores minoristas.
Se espera que el lanzamiento de un ETF de bitcoin haga que bitcoin sea más accesible para los inversores minoristas. Esto podría conducir a un aumento de la demanda de bitcoin.
Los ETFs de oro también tuvieron un efecto legitimador sobre el oro. Se considera que el oro es una inversión segura y fiable.
Y con el lanzamiento de un ETF de bitcoin se espera tener efecto similar sobre bitcoin. Esto podría conducir a una mayor aceptación de bitcoin por parte de los inversores institucionales.
Un pequeño número de ETFs de bitcoin podrían acaparar la mayor parte de la cuota de mercado. Esto se debe a que los ETFs más grandes suelen ser más eficientes y comercializables.
Algunos inversores creen que un ETF de bitcoin robará demanda a los mercados minoristas tradicionales. Sin embargo, otros creen que el ETF legitimará el bitcoin como inversión y conducirá a un aumento de la demanda de bitcoin en general.
"Algunos dicen que un ETF de bitcoin robará demanda a los mercados minoristas tradicionales. Yo no lo creo así.
"Consideremos la demanda de lingotes/monedas de oro antes y después del ETF de oro:
"2003: 293 toneladas
"2022: 1.107 toneladas
"El ETF legitimó el oro como inversión y la demanda de oro físico se disparó".
- Matt Hougan, CIO de Bitwise
Ciclos de bitcoin de 4 años
El precio del bitcoin ha seguido un patrón cíclico de 4 años desde su creación. Este patrón se basa en el halving, que es un evento que ocurre cada 4 años en el que la cantidad de bitcoin que se puede minar se reduce a la mitad.
El primer halving tuvo lugar el 28 de noviembre de 2012. El precio de bitcoin subió un 500% en los siguientes 2 años y medio.
El segundo halving tuvo lugar el 10 de julio de 2016. El precio del bitcoin subió un 1.500% en los siguientes 2 años y medio.
El tercer halving tuvo lugar el 11 de mayo de 2020. El precio del bitcoin subió un 10.000% en los siguientes 2 años y medio.
Si los resultados del pasado sirvieran para predecir el futuro, el cuarto halving, que tuvo lugar el 2 de agosto de 2022, daría lugar a un nuevo mercado alcista que duraría hasta el 1 de noviembre de 2025.
La simetría de estos bloques de 4 años es simplemente asombrosa.
Conclusiones
La aprobación de un ETF de bitcoin al contado podría tener un impacto significativo en el mercado de bitcoin. A corto plazo, podría provocar una subida del precio de bitcoin, ya que los inversores comprarían el activo antes de que se apruebe el ETF. Esto se debe a que los inversores minoristas e institucionales podrían querer acceder a bitcoin a través de un ETF, que es una inversión más familiar y accesible que los futuros de bitcoin o la compra directa de bitcoin.
A largo plazo, podría conducir a un aumento de la demanda de bitcoin, ya que haría que el activo fuera más accesible para los inversores minoristas e institucionales. Esto se debe a que los ETF de bitcoin podrían permitir a los inversores minoristas invertir en bitcoin a través de sus cuentas de jubilación o de inversión tradicionales, lo que podría aumentar la demanda de bitcoin entre estos inversores.
Pero también es importante tener en cuenta que es imposible predecir con certeza el futuro del precio de bitcoin. Los factores que podrían influir en el precio del bitcoin en el futuro incluyen la oferta y la demanda, la adopción y la regulación.
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Biografía del traductor
FabiánCripto es líder actual de traducciones y newsletter creativos en Nación Bankless, también es founder de “Encriptados” en dónde busca llevar cripto y Web3 a toda persona de habla hispana, de manera fácil y sencilla.
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