La estrategia puede basarse en el sentimiento del mercado
Artículo de trewkat | Editado por Kornekt | Portada de trewkat
Imagínate esto: entras en una fiesta, la música está a todo volumen y la gente ríe, charla e incluso baila sobre las mesas. Es fácil deducir que es una fiesta a la que mucha gente querría asistir, ¿verdad? Por el contrario, si entras y la gente te empuja para marcharse, murmurando lo aburridos que son los anfitriones, puede que te sientas tentado de marcharte también y llevarte tu plato de fiesta a casa.
Lo que estás haciendo en esta situación es "leer la sala", es decir, tienes en cuenta una serie de factores para hacer una predicción informada sobre el sentimiento o "ambiente" reinante. Por supuesto, siempre puedes equivocarte, pero te da algo en lo que basar tu decisión.
El índice de miedo y codicia
En esto consiste esencialmente la herramienta del mercado financiero conocida como Índice de Miedo y Avaricia. Esta herramienta agrega una serie de indicadores del mercado para obtener un número entre 0 y 100 y una clasificación correspondiente que va desde el miedo extremo, pasando por el miedo, la neutralidad y la codicia, hasta la codicia extrema. La idea es que reunir varias tendencias indicativas en un indicador de sentimiento da a los inversores una idea de hacia dónde se dirige el mercado.
Sin embargo, a diferencia de la analogía de la fiesta, en general se admite que cuando el sentimiento general es positivo y la gente es codiciosa es el mejor momento para salir del mercado (vender), o al menos para no comprar. Del mismo modo, cuando el sentimiento muestra que el mercado tiene miedo, puede ser el mejor momento para entrar en una posición de negociación. Es como elegir la fiesta más tranquila para conseguir la mejor oportunidad en la mesa de los aperitivos. El gurú de la inversión, Warren Buffet, señaló que es estratégico para los inversores "ser temerosos cuando los demás son codiciosos y ser codiciosos sólo cuando los demás son temerosos", y el Índice de Miedo y Codicia es una herramienta muy conocida en la inversión bursátil.
El concepto del Índice de Miedo y Avaricia también se ha aplicado a los mercados de criptomonedas, y existen varios índices diferentes que puedes seguir en función de tus preferencias. Mi primer contacto fue con las dos cuentas X: Ethereum Fear and Greed Index y Bitcoin Fear and Greed Index. Por el estilo visual, creo que están gestionadas por la misma entidad, pero no hay información disponible sobre los datos de Ethereum. La página web correspondiente del Bitcoin Fear and Greed Index tiene más información sobre las fuentes utilizadas y también ofrece una descarga de datos históricos en formato .csv, que algunos inversores como Rhett Reisman utilizan como base para una estrategia de promediación del coste en dólares u otras decisiones de compra/venta.
Incluso si no está preparado para invertir en criptomoneda, el Fear and Greed Index es una forma estupenda de mantenerse informado sobre el sentimiento del mercado y cómo se compara con los movimientos de los precios y los ciclos a largo plazo.
Otros proveedores de índices de miedo y codicia son el Crypto Fear and Greed Index (CFGI), que realiza un seguimiento de 40 criptomonedas diferentes y permite establecer alertas, y Milk Road, que tiene uno para bitcoin.
Cálculo del Índice de Miedo y Avaricia
La metodología específica puede variar ligeramente entre los distintos proveedores del índice, pero he aquí algunos componentes comunes:
1. Índice de volatilidad
La volatilidad de los precios de las criptomonedas se asocia a menudo con el miedo y la incertidumbre. Una mayor volatilidad se considera un signo de miedo, mientras que una menor volatilidad puede indicar complacencia o codicia.
2. Momento del mercado
Los indicadores de impulso evalúan la fuerza y la dirección de los movimientos recientes de los precios. Un fuerte impulso alcista puede asociarse a la codicia, mientras que una fuerte caída puede ser señal de miedo.
3. Sentimiento de las redes sociales
Algunos índices incluyen el análisis del sentimiento de las plataformas de medios sociales, foros y artículos de noticias relacionados con las criptomonedas. Un sentimiento positivo puede indicar codicia, mientras que un sentimiento negativo puede sugerir miedo.
4. Tendencias de Google
La popularidad de las búsquedas relacionadas con las criptomonedas en Google puede utilizarse como indicador del sentimiento. Un aumento en las búsquedas puede estar relacionado con la codicia, mientras que una disminución puede estar asociada con el miedo.
5. Dominio del mercado
A veces se considera el dominio del mercado de bitcoin en comparación con otras criptodivisas. Un dominio creciente del bitcoin puede estar asociado con el miedo, ya que los inversores podrían estar moviéndose hacia activos percibidos como más seguros, mientras que un dominio decreciente podría estar vinculado a la codicia.
6. Relación put/call
Al igual que en los mercados tradicionales, la relación put/call en el mercado de opciones de criptomonedas puede ser un indicador de miedo o codicia. Una mayor proporción de opciones de venta frente a opciones de compra podría sugerir miedo, ya que los inversores pueden estar comprando más opciones de venta para protegerse.
7. Volumen de negociación
Los volúmenes de negociación inusualmente altos o bajos pueden ser indicativos del sentimiento del mercado. Un volumen de negociación elevado puede estar asociado al miedo o a la codicia, dependiendo del contexto.
8. Desviación del precio de las medias móviles
Se puede considerar la desviación de los precios de las criptodivisas de sus medias móviles. Los precios significativamente por encima de las medias móviles pueden indicar codicia, mientras que los precios por debajo pueden sugerir miedo.
Una vez recopilados estos indicadores, suelen normalizarse y ponderarse para crear una puntuación de índice general que se asigna a la escala.
Seguimiento del precio de las criptomonedas frente al Índice de Miedo y Codicia
Si bien el Índice de Miedo y Avaricia de Ethereum no es un reflejo directo del precio de ETH, puedes ver en mi (novato) gráfico a continuación que el índice parece correlacionarse con los movimientos de precios, al menos durante el período del 10 de octubre al 9 de noviembre de 2023.
En este gráfico, el cambio en el precio de ETH (en USD) se muestra mediante la línea azul (eje izquierdo), y el nivel del Índice de Miedo y Avaricia se muestra mediante las columnas y se mide mediante el eje derecho. El cambio de neutral a codicioso se muestra mediante la transición de amarillo a verde.
Puede haber una correlación visual entre el reciente Índice de Miedo y Codicia de Ethereum y el precio de ETH, pero correlación no equivale a causalidad. El sentimiento y los precios se ven influidos por una compleja interacción de factores, entre los que se incluyen los fundamentos del mercado, las noticias, los desarrollos normativos y las tendencias macroeconómicas. Al igual que con cualquier otra métrica, especialmente las medidas subjetivas como el Índice de Miedo y Avaricia, los operadores e inversores deberían utilizar varias herramientas en lugar de basar sus decisiones en un único dato.
Utilización del Índice de Miedo y Avaricia para orientar las operaciones
Dicho esto, dadas las características únicas del espacio criptográfico, donde el sentimiento puede desempeñar un papel significativo en los movimientos de precios, puede ser interesante observar el índice. Algunas formas en las que el índice podría informar sobre las operaciones son:
1. Cronometraje del mercado
Si el índice indica una avaricia extrema, puede indicar que es el momento de actuar con cautela o considerar la recogida de beneficios. Por el contrario, el miedo extremo puede indicar una sobreventa, lo que sugiere una posible oportunidad de compra.
2. Gestión del riesgo
Los altos niveles de codicia pueden indicar una posible burbuja o euforia, lo que llevaría a los inversores a ser más cautos y a considerar la posibilidad de ajustar su exposición al riesgo.
3. Confirmación de tendencias
Si hay una fuerte tendencia alcista en una criptodivisa, pero el Índice de Miedo y Codicia muestra una codicia extrema, podría sugerir que la tendencia se está sobreextendiendo y una corrección podría ser inminente.
4. Señales de inversión a largo plazo
Aunque el índice se utiliza a menudo para tomar decisiones de inversión a corto plazo, también puede proporcionar información a los inversores a largo plazo, como en el ejemplo de promediar el coste del dólar proporcionado anteriormente.
Incluso si no está preparado para invertir en criptodivisas, el Índice de Miedo y Avaricia es una excelente forma de mantenerse informado sobre el sentimiento del mercado y cómo se compara con los movimientos de los precios y los ciclos a largo plazo.
Biografía del autor y diseñador
trewkat es escritora, editora y diseñadora en BanklessDAO. Está interesada en aprender sobre web3, con un enfoque particular en la mejor manera de comunicar este conocimiento a los demás.
Biografía del editor
Kornekt es escritor, editor y gestor de contenidos en Bankless Publishing. Está profundamente fascinado por las criptomonedas, web3 y la tecnología blockchain.
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