比特幣正成為企業財務策略中的關鍵資產，無論是大型跨國公司還是中小型企業，紛紛將其納入資產儲備，以抵抗通膨並提升財務靈活性。從 MicroStrategy、Tesla 到各行各業的中小企業，比特幣提供了長期增值潛力和全球資金調度的便利性，幫助企業保護資產並應對不確定的經濟環境，實現財務穩定和增長。
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Business Bitcoin Adoption w/ Sam Wouters - River
Which Businesses Are Buying BTC & Why: Tales From +100 Onboardings w/ Julian Liniger, Grafton Clark
影片摘要
💡 比特幣商業採用增長： 講者介紹了比特幣在商業領域的採用趨勢，尤其在2020年後有顯著增長，MicroStrategy 和 Tesla 成為其中的領導者。
🏦 企業導入比特幣的趨勢： 演講者強調了企業採用比特幣作為財務資產的趨勢，從大公司到中小企業，許多企業主因為保值需求而轉向比特幣。
🏢 多元化企業採用案例： 企業範圍涵蓋從建築公司到設計顧問，再到房地產公司，顯示比特幣的廣泛應用。
📈 財務優勢： 比特幣作為「硬通貨（hard money）」，提供了抵抗通貨膨脹、增強企業競爭力的機會。
🚀 未來展望： 隨著比特幣市場市值的增長、會計規則的變化以及華爾街的參與，商業比特幣採用速度正在加速，以應對通貨膨脹帶來的購買力下降問題。
關鍵數據
🏆 30% 增長： 研究顯示過去一年比特幣商業採用率增長了 30%，顯示其在企業中的吸引力增加。
📊 比特幣持有趨勢： 目前約有 105 至 110 百萬個比特幣由個人持有，而企業和 ETF 持有的比特幣比例逐漸增加。
🪙 100 萬個比特幣： 講者引用了研究估算模型，指出比特幣的創始人中本聰據估計擁有約 100 萬個比特幣，這些比特幣從未被移動過。
📉 蘋果公司損失 150 億美元： 蘋果公司過去十年內，經通膨調整後的財務損失達 150 億美元，這說明了傳統企業現金儲備在通膨環境下的劣勢。
📊 3% 與 5% 的持有比例： 目前企業和 ETF 的比特幣持有率分別為 3% 和 5%，且有增加趨勢。
🚀 企業購買比特幣的增長趨勢： 在演講中提到的100家企業中，許多是非金融或非科技公司，如木工和電氣工人，這顯示出比特幣的吸引力正在擴大到各種傳統行業。
🟠 比特幣企業持有量超過 50%： 影片中的 River Financial 公司透露其超過 50% 的財務儲備以比特幣形式持有，顯示出比特幣在新興金融科技公司中的重要地位。
🧮 70% 的 River 客戶未出售過比特幣： River 的數據顯示，約 70% 的企業客戶從未出售過他們的比特幣，並且其中 95% 計劃在下一年內增加比特幣持倉量，顯示出企業對比特幣的長期信心。
💵 華爾街 60% 的對沖基金： 目前，美國頂級的對沖基金中有 60% 已經透過 ETF 或其他方式持有比特幣，顯示出華爾街對比特幣的興趣與參與度。
💰 比特幣的市場價值： 比特幣目前的市場價值超過 一兆美元，這是其在15年間的驚人成長。從零開始，經過15年，比特幣成為了全球最具價值的資產之一，比如股票、黃金或房地產擁有更高的回報。
💶 歐元的貶值幅度： 自歐元在25年前引入以來，歐元相對於瑞士法郎貶值了 50%，而與黃金相比，歐元的貶值幅度達到 80%-90%。更驚人的是，歐元相對於比特幣的貶值幅度接近 99%，這突顯了法定貨幣的購買力下降問題。
🏘 歐洲中小企業的數量： 在歐洲，約有 2500萬家 中小企業（SMEs），這些企業佔據了歐洲經濟的重要部分。這些企業的財務儲備中，大約有 3兆歐元 正以法定貨幣的形式存在，並面臨著通貨膨脹導致的資產貶值風險。
🚜 導入比特幣的中小企業比例： 在演講中提到使用 Relai 平台導入比特幣的企業中，42% 是手工和工藝行業（包括木工和電工等），34% 是服務和諮詢行業（如軟體公司和設計公司），20% 是房地產行業。
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企業選擇將比特幣納入資產負債表的原因
1. 抵抗通膨
全球經濟不穩定、各國政府大規模發行法定貨幣，通膨壓力加劇，導致企業現金儲備的購買力隨時間逐漸下降。比特幣由於其供應量固定，總數上限為2100萬個，不會像法幣那樣被不斷「增發」，因此被視為一種「數位黃金」，能有效抵禦通膨。企業選擇比特幣，期望其能夠在通膨環境中保持甚至提升資產價值。
2. 降低財務風險
比特幣作為一種去中心化的數位資產，不依賴於任何單一國家或金融機構。這讓它成為全球金融體系中一種安全的財務工具，特別是在銀行系統不穩定或面臨破產風險時，企業可以使用比特幣來分散其資產風險。比特幣的隨時可交易特性，讓企業能在任何時間進行資金調度，避免在傳統金融系統中因運作時間限制而無法應對緊急情況。
3. 提升財務靈活性
比特幣全年無休的24小時交易市場，使其成為一種高流動性的資產。企業可以隨時進行跨國資金轉移，特別是在法定貨幣存在管制或波動風險時，比特幣提供了另一個安全的選擇。此外，企業可以利用比特幣進行更快的跨國交易，避免傳統金融系統在營業時間、手續費和處理時間上的限制。
大企業如何採用比特幣作為資產儲備
1. MicroStrategy：比特幣商業採用的先驅
MicroStrategy 是第一家大規模購買比特幣並將其納入資產負債表的上市公司。該公司在2020年開始採用比特幣，CEO Michael Saylor 公開表示，比特幣是對抗全球通膨風險和貨幣貶值的最佳工具。MicroStrategy 將其大部分現金儲備轉換為比特幣，並持有全球比特幣供應量的1%以上。該公司總共購買了超過152,800枚比特幣（截至2024年），成為企業界採用比特幣的先驅之一。
動機：Saylor 認為全球經濟不確定性增加、各國法定貨幣貶值，比特幣是唯一具有長期保值潛力的資產。
影響：MicroStrategy 的股價在宣布採用比特幣後大幅上漲，並引領其他企業對比特幣的興趣。該公司堅持持有比特幣，即使市場波動，也將其視為公司財務儲備的核心部分。
2. Tesla：探索性採用
Tesla 於2021年宣布購買了價值15億美元的比特幣，並在短暫的時間內接受比特幣作為支付手段。Tesla 這一舉措當時引發了市場的極大關注，並帶動了比特幣價格的大幅上漲。雖然後來出於環保考量停止接受比特幣支付，但 Tesla 仍保留部分比特幣在其資產負債表中，作為資產儲備的一部分。
動機：Tesla 將比特幣視為一種資產多元化工具，期望其能夠對抗未來的通膨和貨幣貶值。
影響：Tesla 的比特幣購買行動提升了市場對比特幣的關注度，並推動其他大型公司探索比特幣的潛力。
3. Block (Square)：支付與儲備雙管齊下
支付平台公司 Block（前身為 Square）也是早期採用比特幣的領導企業之一。該公司由 Jack Dorsey 創立，Dorsey 是比特幣的堅定支持者。Block 不僅持有比特幣作為公司儲備資產，還積極推動比特幣作為支付方式的普及。Square 的 Cash App 允許用戶購買比特幣，並大力推廣比特幣在日常支付中的應用。
動機：Block 期望通過推動比特幣支付和交易，促進全球經濟增長，並提升公司自身的競爭力。
影響：Block 在其支付平台中融入比特幣，促進了比特幣作為支付工具的應用，並帶動了更多企業關注比特幣在支付領域的潛力。
4. River Financial：專注比特幣的金融服務公司
River Financial 是一家專注於比特幣的金融服務公司，該公司將比特幣作為主要儲備資產，持有超過50%的財務儲備在比特幣中。River Financial 的業務涵蓋了比特幣買賣、托管服務等，該公司相信比特幣的長期增值潛力，並以比特幣為核心資產進行營運。
動機：River Financial 認為比特幣是全球最具潛力的資產，能夠在未來多年內提供穩定的回報。
影響：作為比特幣專業金融服務公司，River Financial 不僅推動企業採用比特幣，還為投資者提供便捷的比特幣投資途徑。
中小企業如何導入比特幣
1. 建築與手工行業
比特幣的採用不僅限於大型跨國公司，許多傳統的中小型企業也開始將比特幣作為儲備資產。特別是在建築、木工和電氣工人等手工行業中，許多企業主已經意識到，比特幣可以幫助他們保護資金免受通膨侵蝕。
實際案例：許多來自建築行業的企業，儲備資金通常會面臨銀行利率低迷、通膨侵蝕的問題。一家規模10到15名員工的木工公司，將部分現金儲備轉換為比特幣，用於未來可能需要的設備升級或項目擴張。這樣的策略不僅幫助企業避免了資產貶值的風險，還使其在長期內獲得了財務靈活性。
影響：比特幣的靈活性和去中心化特性，允許這些中小企業更自主地管理其資產，不需要依賴傳統銀行系統，減少了金融風險。
2. 房地產行業
房地產開發公司通常需要長期保留大量資金以應對未來項目需求。這些儲備資金如果完全儲存在法幣中，可能會隨著時間逐漸貶值，因此一些房地產公司開始將部分儲備金轉換為比特幣，以保護資產價值。
實際案例：一家擁有40到50棟房屋開發項目的公司，每個項目都需要保留一筆儲備金，通常為5萬到10萬歐元不等。該公司決定將這些儲備金中的一部分轉換為比特幣，這不僅幫助他們對抗通膨，還為企業提供了一種長期增值的資產選擇。
影響：該公司的做法為房地產行業提供了新思路，將比特幣納入資產儲備，可以在應對經濟不確定性時提供更高的財務穩定性。
3. 服務行業
諮詢公司、設計公司等服務型企業也逐漸將比特幣納入其財務策略中，特別是那些需要長期儲備資金的企業，將比特幣視為一種抗通膨和增值的工具。
實際案例：一位德國的牙醫因個人比特幣投資經驗，決定將其牙科診所的部分資金投入比特幣作為長期儲備。他管理這筆200,000歐元的比特幣資金，透過多重簽名錢包進行保管，確保未來能夠用這筆資金進行設備升級或業務擴展。
影響：這樣的企業主利用比特幣作為資產儲備，不僅增加了財務靈活性，還降低了因通膨帶來的風險。
會計規則變化與影響
自2024年起，新的會計規則允許企業以「公平價值」來記錄其比特幣資產，這一改變對企業財務管理產生了重大影響。在此之前，企業需要以「成本價值」來記錄比特幣，這意味著即便比特幣價格上漲，企業的資產負債表中也無法反映這一增值，導致企業在財務報表上難以準確展示其比特幣持有量的真實價值。
新的會計規則使得企業能夠更靈活、精確地反映比特幣的市場價值，這大大降低了企業在財務處理上的複雜性，特別是對於大型機構和中小企業，這樣的變革促進了更多公司將比特幣納入其資產配置中。
未來展望
隨著比特幣市場的成熟和流動性不斷增強，我們可以預見未來會有更多的企業加入比特幣的採用行列。特別是隨著會計規則的改變，企業對比特幣的財務管理將變得更加靈活和精確。無論是大企業還是中小企業，都逐漸認識到比特幣能夠提供的抗通膨、資產增值和財務靈活性。
結論
比特幣已經成為許多企業財務策略中的重要組成部分。從 MicroStrategy 這樣的大型跨國公司到建築行業、房地產和服務業的中小企業，都在利用比特幣的抗通膨能力和長期增值潛力來增強其財務靈活性和競爭力。隨著會計規則的變革和比特幣市場的進一步成熟，我們預計未來會有更多企業將比特幣納入其資產負債表，並通過比特幣提升其長期財務穩定性和增值潛力。
