El pasado 30 de diciembre de 2024, entró en vigor en toda la Unión Europea la esperada Ley de Mercados de Criptoactivos, más conocida como la Ley MiCA (Markets in Crypto-Assets). Este nuevo marco legal tiene como objetivo principal regular el mercado de criptoactivos, proporcionando mayor seguridad jurídica tanto para los inversores como para las empresas del sector. Si eres español y tienes inversiones en criptomonedas, estos son los aspectos más relevantes que debes tener en cuenta:

1. Registro obligatorio de proveedores de servicios cripto

A partir de ahora, todos los proveedores de servicios relacionados con criptoactivos (como exchanges, wallets y plataformas de custodia) que operen en Europa deben estar registrados y autorizados por la autoridad competente de cada país. En España, esta autoridad es el Banco de España y la CNMV. Esto significa que como inversor, Hacienda estará al tanto de las plataformas con las que trabajes. Asimismo esto ofrece mayores garantías respecto a seguridad y transparencia.

2. Protección del inversor

Uno de los objetivos principales de la Ley MiCA es proteger a los inversores de posibles fraudes o malas prácticas. Por ejemplo:

• Los proyectos de criptoactivos deben proporcionar un whitepaper claro y detallado sobre su funcionamiento, riesgos asociados y objetivos.

• Se establecen reglas más estrictas para prevenir información engañosa en las campañas de marketing de tokens.

3. Estabilidad financiera y monedas estables (stablecoins)

La Ley MiCA introduce una regulación específica para las stablecoins, garantizando que estén respaldadas por activos suficientes y que los usuarios puedan redimirlas en cualquier momento. Si tienes inversiones en stablecoins como USDT, USDC o DAI, ahora estarán sujetas a supervisión directa, lo que incrementa la seguridad en su uso y reduce los riesgos de colapso.

Situación del USDT bajo la Ley MiCA

Tether (USDT), una de las monedas estables más utilizadas en el mercado criptográfico, enfrenta restricciones significativas en Europa debido a las nuevas regulaciones de la Unión Europea. A partir del 30 de diciembre de 2024, el USDT dejó de ser comercial en muchas plataformas europeas, incluyendo Coinbase, debido a que no cumple con los requisitos del Reglamento MiCA (Mercados en Criptoactivos). Como resultado, Tether anunció el lanzamiento de una nueva stablecoin específica para la región europea, que cumplirá con los criterios establecidos por el MiCA. Aquí se presentan algunos puntos clave sobre la situación actual del USDT en Europa:

• El cese de la comercialización del USDT en plataformas europeas reduce significativamente su acceso para los inversores en la región.

• La nueva stablecoin de Tether para Europa buscará garantizar el cumplimiento regulatorio y restablecer la confianza de los usuarios en un marco compatible con el MiCA.

• Esto podría generar una transición en el mercado hacia alternativas aprobadas por la regulación, alterando el panorama de stablecoins en Europa.

  

4. Travel Rule y wallets personales

Una de las novedades más importantes de la Ley MiCA es la implementación de la "Travel Rule", que exige a los exchanges recopilar y compartir información sobre el remitente y el destinatario cuando se realicen retiros hacia wallets personales. Esta medida busca aumentar la transparencia y prevenir el blanqueo de capitales, pero también puede representar mayores controles para los usuarios que deseen mover sus fondos fuera de plataformas centralizadas.

5. Implicaciones fiscales

Aunque la Ley MiCA no regula directamente los aspectos fiscales, su implementación facilita a las autoridades tributarias un mayor acceso a la información sobre las operaciones con criptomonedas. Esto podría traducirse en controles más rigurosos y requerimientos adicionales para declarar tus ganancias y pérdidas. Recuerda que en España, las criptomonedas deben declararse en el IRPF bajo el apartado de ganancias y pérdidas patrimoniales.

6. Prevención del blanqueo de capitales

Las empresas del sector deben cumplir con normas más estrictas para prevenir el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo. Esto incluye la verificación obligatoria de la identidad de los usuarios (KYC) y el reporte de transacciones sospechosas. Como inversor, esto podría implicar más pasos al registrarte en plataformas, pero también más tranquilidad.

7. Impacto en las ICOs y DeFi

Las Ofertas Iniciales de Monedas (ICOs) también están reguladas bajo la Ley MiCA. Los proyectos que lancen tokens en Europa deben cumplir con requisitos legales claros, lo que podría reducir la proliferación de estafas. Sin embargo, el sector de las Finanzas Descentralizadas (DeFi) aún queda parcialmente fuera de esta regulación, aunque se espera que futuras legislaciones aborden este tema.

8. Transición para proyectos existentes

La Ley MiCA incluye un periodo de transición para que los proyectos y empresas del sector puedan adaptarse a las nuevas normativas. Si eres usuario de plataformas internacionales, podrías notar cambios en los términos y condiciones, así como en las opciones de servicios disponibles.

Conclusión

La entrada en vigor de la Ley MiCA marca un antes y un después en el ecosistema cripto europeo. Como inversor español, es fundamental que te mantengas informado sobre las nuevas exigencias y que elijas plataformas y proyectos que cumplan con la normativa. Aunque estas regulaciones podrían introducir más burocracia en algunos casos, también ofrecen una mayor protección y confianza en un mercado que está en constante evolución.

¿Ya has evaluado cómo afecta la Ley MiCA a tus inversiones? Si tienes dudas o comentarios, no dudes en compartirlos.