I segreti delle CryptoValute aziendali (parte 1)

Le Crypto hanno ancora aree sconosciute di possibile utilizzo.

Adesso le Crypto sono percepite come strani ed esoterici strumenti finanziari molto lontani dalle esigenze concrete della imprese stesse.

Ma, questa percezione è completamente errata.

Qui proviamo a identificare un primo uso aziendale delle Crypto. Poi, in altri Post, ne analizzeremo altri.

Per capire come potrebbe funzionare una Crypto aziendale, bisogna capire il concetto abbastanza “esoterico” che nel mondo Crypto ogni azienda, o gruppo, o persona, diventa una Banca Centrale ed “emette” moneta.

Cioè crea della moneta dal nulla. Starà poi al mercato stabilire se quella Crypto viene adottata o meno.

Questo concetto è molto difficile da assorbire perchè sino ad ora la moneta non solo era creata dalla Banca Centrale del paese ma per entrarne in possesso si doveva passare da un Banca che la poteva fornire (come credito) a fronte di sostanziali garanzie patrimoniali.

Adesso, con le Crypto, qualunque azienda può creare moneta (questa è la parte semplice) ma non è certo che quella specifica moneta aziendale o personale sia accettata dal mercato e quindi usata per eseguire delle transazioni.

Superata la comprensione di questo concetto si deve però dire che in bas al “Modello di Business” della emissione stessa cambia completamente l’interazione tra la moneta emessa, l’azienda che la emette e gli effetti che questa moneta aziendale produce.

Proviamo a fare il primo esempio a cui seguiranno altri.

Facciamo l’ipotesi di un grande magazzino abbia creato un metodo di fidelizzazione tradizionale basato su un timbro per ogni acquisto effettuato, sino a che, giunti ad un certo numero (ad esempio 10) di acquisti il magazzino stesso offre un acquisto gratuito.

Si tratta di uno sconto legato alla fidelizzazione degli acquisti.

Gli schemi di questi premi di fidelizzazione possono essere molto vari: ad esempio American Express permette la raccolta punti (in base al valore degli acquisti) che possono essere poi recuperati con l’acquisto a PREZZO ZERO di beni collegati (ad es una borsa o la RCA).

Tutto questo può essere sostituito dalla consegna di una CryptoValuta costruita ad hoc per questa iniziativa e sulla base del modello di business specifico dell’azienda.

Ma il passaggio dalle modalità tradizionali all’uso delle CryptoValute ha enormi effetti sulla economia aziendale e sul mondo in cui funziona la fidelizzazione.

Molti di questi effetti non sono neanche ben compresi dalle aziende stesse perchè lo strumento delle CryptoValute è troppo nuovo e ancora poco testato..

Facciamo l’ipotesi più semplice. In altri Post valuteremo delle soluzioni più complesse e sofisticate:

1. Un grande magazzino emette un MAG-Coin per un controvalore complessivo di 1000 Euro (qui non parliamo di cifre reali ma usiamo numeri che possano andare bene per una simulazione)

2. Dato che stabiliamo un rapporto di 1-1 per MAG-Coin con l’Euro avremo 1000 MAG-Coin che valgono 1000 Euro

3. 1000 MAG-Coin sono l’’HardCap (il valore massimo della emissione) e nello SmartContract si stabilisce che non verranno MAI PIU’ emessi altri MAG-Coin (in stile BitCoin per intenderci)

4. La società emittente terrà il 10% del valore emesso nel proprio portafoglio, vale a dire, per questa simulazione, 100 MAG-Coin. IL che vuol dire che il circolante del MAG-Coin è di 900 MAG-Coin

5. Dopo di che si pratica uno sconto di 5 Euro per ogni acquisto oltre i 50 Euro. Quindi un 10% di sconto oltre una certa soglia.

6. All’inizio del modello di business si trasferiscono 5 MAG-Coin nel wallet del cliente (per questa simulazione si suppone che tutti i clienti abbiano un Crypto-Wallet e lo sappiano usare).

7. Dato che MAG-Coin sarà quotato in qualche Crypto-Exchange il valore del MAG-Coin oscillerà sulla base della interazione tra domanda (di MAG-Coin) e offerta (di MAG-Coin)

8. Visto che la offerta ha un HardCap ed è rigida mentre la domanda oscillerà sulla base del consumo del prodotto del magazzino da parte dei clienti, è molto probabile che all’inizio della Promozione il valore del MAG-Coin cresca in modo significativo.

9. Ipotizziamo che il tasso di cambio Euro-MAGCoin vada a 1,50 (per comodità nella simulazione ipotizziamo un salto semplice da 1-1 a 1-1,50 senza transizione mentre nella realtà le oscillazioni del tasso di cambio saranno giornaliere e avranno anche valori intermedi).

Questa scelta comporta un numero importante di ripercussioni:

• il numero di MAG-Coin che viene trasferito al Crypto-Wallet del compratore diminuisce (diminuisce il numero ma non il valore che resta sempre di 5 Euro cioè del 10% dell’acquisto). Detto in altre parole per trasferire 5 Euro si mandano al wallet del cliente solo 3,7 MAG-Coin

• in questa situazione il valore dei 100 MAG-Coin trattenuti della azienda emittente aumenta a 150 Euro

• i primi acquirenti (storici) in possesso di MAG-Coin avranno un Capital Gain del 50% in poco tempo

• dato che il MAG-Coin sarà scambiabile su un Crypto-Exchange i primi acquirenti (storici) potranno monetizzare il capital gain o con moneta tradizionale o con altre crypto (sulla base delle preferenze individuali)

A questo stadio dello sviluppo del progetto sembra che tutti guadagnino:

• l’azienda emittente avrà recuperato una parte del denaro offerto come promozione

• i primi acquirenti (storici) avranno fatto un capital gain che potranno monetizzare come preferiscono

Il problema è che questo quadro è profondamente sbagliato perchè c’è un errore basilare nella percezione del modello di business che è stato creato.

Vediamo perchè:

1. si pensa che l’esistenza dell’Hard-cap del MAG-Coin coniugato con la esistenza della domanda garantisca una crescita indefinita del valore del MAG-Coin ma questo non è vero (notate che questo errore viene fatto anche per tutte le Crypto a partire da BitCoin e quindi il ragionamento può essere esteso a molte - ma non tutte - le Crypto)

2. il problema nasce dal fatto che il tasso di cambio del MAG-Coin con l’Euro (cioè il suo prezzo nei termini di un’altra moneta) NON E’ determinato dal valore assoluto della domanda e dell’offerta ma è funzione della derivata del valore assoluto cioè è funzione della VARIAZIONE della domanda e dell’offerta

3. questo fa si che il tasso di cambio di MAG-Coin con l’Euro possa variare sia in verso l’alto (crescita del prezzo) che verso il basso (caduta del prezzo). Perchè se la domanda cala in un determinato periodo il tasso di cambio cadrà.

Una volta che abbiamo stabilito che il valore del MAG-Coin non è detto che cresca in continuazione si deve pensare a costruire una struttura della domanda del MAG-Coin che permetta una crescita costante del valore del MAG-Coin stesso visto che l’offerta è bloccata dall’Hard-Cap della emissione.

Come si può costruire una domanda sempre crescente per la promozione?

Una possibile soluzione è quella di costruire questa promozione a scaglioni:

• si può far partire la promozione da un reparto del Grande Magazzino

• poi estenderla reparto per reparto in modo che gli acquisti che possono usufruire della promozione stessa si amplino costantemente

• in questo modo l’ampliamento della domanda è naturale e tende a sostenere il tasso di cambio di MAG-Coin e quindi i capital gain sia della azienda che emette sia dei primi acquirenti (storici)

Un’altra possibile soluzione è

• costruire uno smart contract di MAG-Coin che distrugga in modo progressivo una parte della emissione iniziale dei MAG-Coin

• questa restrizione dell’offerta dovrebbe essere costruita in modo da restringere l’offerta in modo programmato, ad es. il 3% ogni tre o sei mesi (sulla base delle esigenze dall’azienda)

Queste sono solo opzioni per la simulazione mentre nella realtà si possono costruire anche strutture del modello di business più specifiche ed adatte alla situazione concreta della specifica azienda.