Además del reciente aumento de los ETF, las monedas estables y los activos del mundo real (RWA) han sido los caminos más sólidos para la adopción en el mundo real y el aumento de los sistemas financieros existentes con economías en cadena.
La misión de Larry Fink de tokenizar el mundo es uno de los memes más discutidos de este ciclo, una visión que ha seguido dentro de BUIDL, el fondo tokenizado en cadena de Blackrock. Las monedas estables también siguen siendo centrales en las discusiones debido a protocolos como Ethena, el reingreso de Stripe a través de pagos en USDC y nuevas regulaciones de la UE como MiCA .
Aunque Ethereum y Tron son centros de monedas estables, Solana ha aumentado notablemente aquí este ciclo, con volúmenes diarios que superan los 100 mil millones de dólares durante los picos. La actividad de RWA también está aumentando en la red, con el USDY de Ondo como garantía DeFi, la asociación Jito de Maple Finance y el lanzamiento del Fondo Libre.
Este artículo profundizará en todos estos desarrollos para comprender el impulso que ha logrado Solana para convertirse en una de las cadenas con más aplicaciones en el mundo real.
Monedas estables en Solana
Las monedas estables en Solana han mostrado fortaleza y una expansión continua en este ciclo, lo que destaca la solidez de la red y el atractivo para los emisores estables.
Hoy en día, el USDC de Circle domina el ámbito de las monedas estables en Solana y representa ~70% del suministro total de monedas estables de la cadena, a pesar de que solo posee ~30% en Ethereum .
A partir de esta semana, el volumen de USDC es ~19:1 en comparación con el USDT (que ocupa el segundo lugar en la cadena), a pesar de la capitalización de mercado total de USDT de 114 mil millones de dólares y el volumen diario de 31,5 mil millones de dólares en Ethereum, superando los 20 principales tokens ERC combinados . El dominio del USDC sobre Solana se debe a las estrategias de Circle y la Fundación Solana para incentivar a los desarrolladores y promover la integración de plataformas comerciales.
Por ejemplo, las subvenciones para desarrolladores de plataformas como Solend y SuperTeam en el USDC han atraído a más desarrolladores a Solana. El lanzamiento del Protocolo de transferencia entre cadenas (CCTP) de Circle en Solana también ha impulsado la usabilidad y liquidez del USDC. Además, los servicios Web3 de Circle simplifican el desarrollo de contratos inteligentes, satisfaciendo la demanda de los desarrolladores y fomentando la integración del USDC. Con todo, estos esfuerzos tienen como objetivo unificar DeFi y establecer al USDC como la moneda estable líder de Solana.
vía Artemis
En tercer lugar, con una oferta circulante de ~$240 millones, se encuentra el PYUSD de Paypal, que ahora representa ~11% del suministro total de monedas estables en Solana después de su lanzamiento hace menos de dos meses .
Los protocolos DeFi como Kamino Finance reforzaron este crecimiento al ofrecer importantes rendimientos del lado de la oferta para el PYUSD a partir del 1 de julio . A partir del 30%, estos rendimientos se han reducido al 23%, aunque el APY de endeudamiento se sitúa en el 0,22% , en comparación con el 21% del USDC y el 16,5% del USDT, lo que convierte a PYUSD en una herramienta DeFi atractiva. En una semana desde el 1 de julio, la oferta de PYUSD aumentó un 88% , y un 38% se canalizó hacia Kamino.
vía Dune
Además de los emisores de monedas estables, las principales plataformas financieras como Stripe y Shopify, que se integran con Solana, abren nuevas oportunidades para que los desarrolladores y las empresas utilicen la red para crear plataformas confiables que atiendan las necesidades diarias y conecten a Solana con las finanzas convencionales.
Aquí, proyectos como Sphere , Lulo , Decaf y Helio ya están en desarrollo, simplificando las transacciones criptográficas y aprovechando monedas estables como el USDC para servicios financieros cotidianos como la migración a monedas locales, facilitando pagos criptográficos para el comercio electrónico y ahorros de alto rendimiento.
En general, el impulso de las monedas estables observado en Solana parece estar preparado para ampliar las ofertas de los sistemas financieros existentes con soluciones eficientes en cadena.
RWA en Solana
Aunque es más silenciosa que el crecimiento de los RWA de Ethereum, la integración de activos del mundo real por parte de Solana está construyendo un ecosistema fértil más allá de los tesoros tokenizados.
Implementado en Solana en diciembre de 2023, el producto de tesorería tokenizado insignia de Ondo Finance, USDY, actualmente cuenta con una capitalización de mercado de $42 millones , que es relativamente pequeña en comparación con otras monedas estables líderes, en las que con frecuencia se clasifica. A pesar de su tamaño, el USDY ha experimentado desarrollos interesantes, como la integración en el protocolo DEX Drift de los delincuentes como garantía.
Esta asociación y las que vendrán añaden utilidad a los activos tokenizados del mundo real más allá de los préstamos y los empréstitos, mejorando la eficiencia del capital para los comerciantes.
"This integration positions Drift to attract and retain users who recognize USDY as the preferred collateral solution for the on-chain ecosystem of today and tomorrow."
Ondo
Drift
Discover the benefits of using $USDY as collateral in our latest case study, and learn how @DriftProtocol has moved first to enable collateral efficiency for traders.
blog.ondo.finance/from-costly-to…
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vía X
Algunos de los otros proyectos RWA más interesantes en el ecosistema de Solana en la actualidad incluyen Maple y Parcl.
Maple , un mercado para que las empresas incluidas en la lista blanca obtengan préstamos de fondos de liquidez en cadena, se volvió a implementar en Solana el año pasado, ofreciendo vías de rendimiento para monedas estables y altcoins a través de mercados de préstamos sobregarantizados. Más allá de esto, Maple se asoció con Jito para su nuevo producto de préstamos centrado en el comercio minorista, Syrup. Esta asociación proporcionará financiación flexible a los prestatarios que utilicen JitoSOL, desbloqueando fuentes de rendimiento para los prestamistas y mejorando la gestión de riesgos con la liquidez de JitoSOL.
Parcl es un DEX de delincuentes inmobiliarios que permite a los usuarios invertir y negociar (en largo o en corto con un apalancamiento de hasta 10 veces) en mercados geográficos específicos como Boston, Chicago o Miami. Este protocolo pretende utilizarse para estrategias de inversión y cobertura direccionales, democratizando el acceso a una clase de activos tradicionalmente opaca. Parcl también se está expandiendo al mercado de divisas, con mercados emergentes para la libra esterlina (GBP) y el euro (EUR).
vía Parcl
Este es solo el comienzo de la expansión de RWA de Solana, que seguirá siendo impulsada por el Fondo Libre recientemente anunciado y los próximos lanzamientos de la Alianza GUM de Júpiter y el intercambio de elmnts.
Libre Fund
Libre, una empresa conjunta entre WebN Group de Brevan Howard y Laser Digital de Nomura, está lanzando un conjunto de fondos tokenizados en Solana como el fondo Hamilton Lane SCOPE, conocido por sus mayores rendimientos, y el Brevan Howard Master Fund, que se especializa en macro global. estrategias comerciales. Con casi 20 millones de dólares en prelanzamiento de TVL, la iniciativa de Libre pretende introducir servicios de negociación secundaria para sus fondos a finales de este año.
vía Libre
Alianza GUM de Júpiter
La iniciativa Grand Unified Markets (GUM) de Júpiter, en asociación con la Fundación Solana y creadores de mercado como Wintermute y DWF Labs, pretende crear un " mercado atómico único " en Júpiter para todos los activos, desde divisas y acciones hasta RWA como crédito y letras del Tesoro. , bienes raíces y, por supuesto, criptomonedas.
La iniciativa tiene como objetivo incorporar activos tokenizados de manera eficiente al garantizar una liquidez profunda y abordar el problema común del huevo y la gallina en la tokenización, donde los emisores dudan en tokenizar activos sin liquidez, y la liquidez permanece baja hasta que se tokenizan más activos.
Only on Solana, powered by Jupiter, enabled by the best partners in crypto.
Elmnts
Elmnts es un mercado próximo para recursos energéticos esenciales tokenizados, como derechos minerales en los sectores del petróleo y el gas, una industria que se espera que genere más de 800 mil millones de dólares en 2024. Este enfoque aumenta la transparencia, el acceso y la liquidez, abordando problemas en el mercado actual como altos costos de transacción y baja liquidez.
Para ello, la empresa adquiere derechos minerales a través de subastas, ventas privadas y redes, con especialistas que rastrean las áreas de arrendamiento activas y comprenden el mercado del petróleo y el gas. Este mercado simplifica el proceso de inversión, reduce los costos y permite que más inversores participen con tarifas y mínimos más bajos.
Today we bring @Elmnts_ out of stealth with the goal of providing access to oil & gas mineral rights and royalties. Its a commodities tokenization and lending ecosystem for real-world assets, with our first product launching in the coming weeks - built on @Solana
En resumen
Con un crecimiento significativo de las monedas estables y un aumento estable de ofertas de RWA, Solana ha establecido una base sólida para expandir los mercados del mundo real con economías en cadena.
A través de iniciativas nuevas y próximas como los fondos tokenizados de Libre, la Alianza GUM de Júpiter y el mercado de recursos energéticos esenciales de elmnts, Solana continúa no solo introduciéndose más profundamente en el mercado de RWA, sino que también ofrece una franja de acceso más amplia que la mayoría de las otras cadenas al mundo real. activos en cadena.
De hecho, el informe reciente de Coingecko muestra que las dos narrativas principales del segundo trimestre de 2024 fueron las memecoins (por supuesto) y los RWA. Si Solana capta la atención en torno a los RWA como lo hace con las memecoins, podría atraer capital institucional a la cadena y solidificar su lugar en la cima de las tendencias de este ciclo.
A medida que los sistemas financieros existentes se fusionen con los nuestros descentralizados, el papel de Solana a la hora de facilitar la tokenización de activos tradicionales seguirá expandiéndose, reforzando su estatus como una cadena capaz de alimentar todos los apetitos, ya sea del comercio minorista o de las instituciones.
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